ИИС. Какой тип вычета выбрать?

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) -- это специальный брокерский счёт, предложенный физическим лицам, участникам фондового рынка с 2015 года.

ИИС обладает почти всеми свойствами обычного брокерского счёта с некоторыми дополнительными возможностями и несколькими ограничениями. Во-первых, как и на обычном счёте вы можете торговать на ИИС самостоятельно, выбирать любые финасовые активы для покупки или продажи. Во-вторых, как и на обычном счёте многие брокеры предлагают возможность повышенных тарифов с рассылкой аналитики от брокера (нужно очень осторожно относится к аналитки от брокеров, так как есть явный конфликт интересов между брокером и вами). В-третьих, на ИИС возможно доверительное управление вашими средствами. Таким образом, в наборе возможных операций ИИС практически совпадает с обычным брокерским счётом.

Ограничения ИИС

ИИС предоставляет налоговые льготы физическому лицу, о которых мы поговорим в следующем разделе. Чтобы не было злоупотребления, государство накладывает ограничения на операции ввода и вывода денежных средств с/на счёт.

1. Максимальная сумма, вносимая за календарный год (1 января -- 31 декабря) -- 1 000 000 рублей
2. Вывод денежных средств возможен только вместе с закрытием ИИС. 
3. При закрытии ИИС в первые три года после его открытия, вы лишаетесь его налоговых льгот, с необходимостью возврата полученных от государства средств.

Первое ограничение вопросов не вызывает. Для второго ограничения есть обходной путь, о котором мы поговорим ниже. Покажем на пример третье ограничение. Пусть 15 февраля 2018 года вы открываете ИИС (в данный момент речь только о брокерском счёте, для управляющих компаний всё вероятно по другому). Тогда закрыв счёт после 16 февраля 2021 года, все льготы сохранятся. Если же вы закроете его через два года, то вам нужно будет заплатить НДФЛ плюс вернуть все что-то вы получили от государства в связи с ИИС.

Но если есть ограничения, то есть и приемущества по сравнению с обычным брокерским счётом.

Дополнительные возможности ИИС

Существует два больших плюса ИИС:

1. Механика налогооблажения на ИИС
2. Налоговый вычет на выбор (Вычет А или Вычет Б)
• Вычет А. Вычет на взнос
• Вычет Б. Вычет на доход

 И если второго бонуса ИИС вы лишаетесь, после закрытия ИИС до истечения 3 лет, то второй остаётся с вами даже и в этом случае. Правда его ценность по настоящему ощущается только на длинных сроках.

Рассмотрим эти плюсы подробнее.

Механика налогооблажения на ИИС

Как происходит налогообложение на обычном брокерском счёте. В конце года считается налоговая база -- сумма прибыли полученная за год. Считается она только по закрытым позициям. Т.е. если вас интересует налоговая база за 2017 год, то выберёте все события закрытия позиции в 2017 нрлу (продажа акций для длинных позиций и откупка акций для коротких). Считаете результат это позиции -- сумма средств полученных после закрытия позиции минус сумма средств потраченная на открытие позиции (вне зависимости от времени открытия). Затем корректируете полученную сумму по каждой позиции на возможные налоговые вычеты (прежде всего, если время удержания позиции было больше трёх лет). По всем закрытым позициям в 2017 году суммируете результаты таких расчётов. Затем платите  13% от полученной суммы. Это и есть НДФЛ. Важно, что вы платите его каждый год.

На ИИС механика меняется. Вам не нужно ежегодно платить НДФЛ. Обязанность оплаты НДФЛ может возникнуть лишь при закрытии счёта ИИС в зависимости от типа вычета. Про типы вычета мы поговорим позже, а теперь я предлагаю прочувствовать эту составлюящую ИИС.

Расчёты могут быть найдены по ссылке, в этом файле в зависимости от срока удержания счёта расчитывается во сколько раз увеличаться ваши накопления с учётом разницы в налоговом облажении. Итак при доходности вложений 15% мы получаем, что за 5 лет, одна только эта особенность ИИС помогает выиграть 1.8%. Вроде бы немного, но отказываться от лишних двух процентов тоже не стоит. За 50 лет эта разница в налогооблажении даёт увеличение капитала в два раза.

Правда следует сделать одно уточнение. От налога освобождается только разница в купле/продаже ценных бумаг. Купонный доход и дивиденды облагаются  налогом депозитарием, а не брокером, и до счёта ИИС такой доход достигает уже с учётом снятого налога. Чем большую часть дохода у вас составляет купонный доход и дивиденды, тем в меньшей степени будет ощущаться эффект другого налогооблажения на ИИС.

Налоговые вычеты на ИИС

Налоговые вычеты -- это возможность либо вернуть часть уплаченных вами налогов (Вычет А) или не платить налоги на прибыль (Вычет Б). Эти налоговые вычеты позволяют существенно увеличить доходность ваших вложений.

Вычет А. Вычет на взнос

 Вычет А позволяет вернуть  13% (ставка подоходного налога) с суммы внесенной в прошлом году на ИИС, но не более чем с 400 000 рублей (напомним, что максимальная сумма пополнения 1 млн. рублей). Однако, вам не могут вернуть более, чем уплаченный вами НДФЛ в прошлом году.

Рассмотрим несколько примеров. Пусть сейчас 2018 год и мы хотим посчитать вычет А за 2017 год. Нам потребуется задать ежемесячную зарплату (считаем, что именно она является источником НДФЛ) за 2017 и объем средств переведённых в 2017 году на ИИС. Ниже в таблице представлена зависимость финансового результата от зарплаты и объёма взносов на ИИС. Полужирным шрифтом выделены те ячейки, которые накладывают ограничение на финансовый вычет и, как следствие, финансовый результат. В последней строчке и зарплата и взносы большие, тогда ограничение накладывается правилами самого вычета (не более 400000). Файлик с формулами тут.

	Налоговая база			Финансовый
Зарплата	(годовая зарплата)	Взносы на ИИС	Налоговый вычет	результат
15000	180000	100000	100000	13000
15000	180000	300000	180000	23400
33300	399600	400000	399600	51948
50000	600000	400000	400000	52000
50000	600000	1000000	400000	52000

Чтобы вернуть часть уплаченного НДФЛ по вычету типа А, нужно подавать налоговую декларацию в следующем году, и запросить соответсвующий вычет за предыдущий год. Например, чтобы получить вычет за 2017 год, нужно подавать декларацию в 2018 (или позже, но не более трёх лет) в любое время. Саму процедеру разберём отдельно, когда я буду подавать на вычет.

При закрытие ИИС ранее трёх лет, потребуется ввернуть в бюджет все выплаченные вам деньги по вычету типа А, а также уплатить налог на доход от операций по счёту ИИС.

Если же счёт закрывается по истечении трёх лет, то потребуется уплатить только налог на доход от операций по счёту ИИС. Сам доход считается просто: деньги в конце минус внесённые деньги и минус дивиденды/купоны (с них уже всё уплачено) за всё время существования счёта.

Вычет Б. Вычет на доход

Но что делать тем, у кого нет НДФЛ? Для таких людей (а также для людей с высокой доходностью вложений) введён вычет типа Б. В этом случае никаких выплат из бюджета вам не будет. При закрытии счёта ранее трёх лет, вы просто уплачиваете налог на доход по операциям на ИИС, а при закрытии счёта по истечению трёх лет, налоги платить не нужно.

Выбираем налоговый вычет

Теперь когда мы разобрались, какие вычеты существуют, необходимо определиться какой из них подходит лично вам. Само это решение можно отложить на три года, и если вычет А будет привлекательнее подать на него сразу за три года. Таким образом получить вычет за 2017 можно в 2018, 2019 и в 2020 году.

Попробуем теперь посчитать, какой вычет выгоднее. Чтобы это посчитать, нужно знать как минимум планируемый срок открытия ИИС, вероятную доходность ИИС, объём ежегодных вложений на ИИС, и размер вашего ежегодного НДФЛ, из которого выплачивается вычет типа А. Здесь следует помнить, что за этот НДФЛ конкурируют все вычеты, на которые вы подаётесь, например, вычет на квартиру, социальные вычеты (страховка, здоровье) и прочее.

Сначала посчитаем наивным способом, которым считают везде. Потом будем постепенно усложнять расчёты, чтобы наш выбор лучше соответствовал действительности.

Наивный способ

Наивный способ (который часто встречается на просторах интернета) сравнивает сумму всех поступлений от НДФЛ по вычету  А за период удержания и 13% от финансового результата на конец этого периода. Здесь нам требуется задать те же параметры, что и раньше: взнос за год на ИИС, объём доступного НДФЛ. Также нужно задать ожидаемую доходность вложений, чтобы посчитать потенциальный размер вычета Б.

Тут файл, в котором можно задать свои параметры, и посмотреть на результат. Ниже для нескольких наборов параметров покажем через какое количество лет удержания вычет Б становится "выгоднее" вычета А. Ещё раз уточню, что это наивный и некорректный способ, но который встречается везде.

Для упрощения полагаем, что доступный НДФЛ больше 400000 рублей.

Ежегодный
взнос	Доходность	Кол-во лет
200000	10.00%	13
400000	10.00%	13
1000000	10.00%	6
200000	15.00%	9
400000	15.00%	9
1000000	15.00%	4

Итак, согласно этой логике, нам потребуется 13 лет, чтобы вычет Б стал выгоднее вычета А при взносах меньше вашего доступного НДФЛ, и 6 лет при взносах 1000000 при доступном НДФЛ 4000000. Если доходность выше, то эти сроки сокращаются.

В целом, чем выше доходность, тем раньше вычет Б становится выгоднее; чем выше взнос относительно доступной налоговой базы, тем раньше вычет Б становится выгоднее.

Учитываем налоговые особенности

Проблема наивного способа расчёта в том, что, если вы получаете дивиденды, то этот налог уже обложен НДФЛ, и, соответсвенно, при закрытии счёта с этих сумм налог не удерживается вне зависимости от вычета. Поэтому, если вы получаете такой доход, то срок начала выгодности вычета Б отодвигается. В пределе, когда вессь доход формируется именно таким способом (например, набрали ОФЗ на ИИС), вычет Б не выгоден вне зависимости от срока удержания.

Тогда мы просто раскладываем наш доход на два. Первый -- налогооблагаемый, второй -- нет. Прилагаю соответсвующий файл.

Неналогооблагаемую доходность считаем равной 5%. Это примерно текущая дивидендная доходность рынка минус налоги. Также как и в наивном подходе посмотрим через какое кол-во лет вычет Б станет выгоднее вычета А. Также как в прошлом случае считаем доступную налоговую базу 400000.

Ежегодный	Н.облаг.
взнос	Доходность	Кол-во лет
200000	5.00%	20
400000	5.00%	20
1000000	5.00%	11
200000	10.00%	11
400000	10.00%	11
1000000	10.00%	6

Видим, что как и ожидалось, срок удержания ИИС для выгодности вычета Б увеличился. В целом чем большую часть в вашем портфеле занимает неналогооблагаемая доходность, тем больше лет нужно ждать, чтобы вычет Б стал выгодным.

Считаем выгоду в текущих деньгах (с поправкой на инфляцию)

На данный момент мы никак не учитывали временную стоимость денег. Если Вам пообещали 10 т.р. вы их хотели бы получить когда: завтра или через год? Почем?  Конечно завтра. Во-первых из-за инфляции 10 т.р. завтра и через год имеют разную покупательную способность. Во-вторых, если вы получите 10 т.р. завтра и откроете вклад, через год у вас будет 10700 рублей вместо 10 т.р.

Этот эффект конечно необходмо учитывать и сейчас. Действительно Вычет А вы получаете регулярно, а Вычет Б только в самом конце. Давайте аккуратно посчитаем наш денежный поток. У нас появляется дополнительный параметр -- ставка дисконтирования. Можно рассматривать как размер инфляции. Рассмотрим два значения этого параметра: 4% как планируемая долгосрочная инфляция, и 8%. На сей раз мы зафиксируем что наши вложения дают 5% необлагаемого налогом дохода и 10% облагаемого налогом дохода. Доступная налоговая база для вычета А -- 400000 как и раньше. Файл с расчётами может быть найден тут.

Ежегодный	Инфляция
взнос	(дисконт)	Кол-во лет
200000	4%	13
400000	4%	13
1000000	4%	6
200000	8%	16
400000	8%	16
1000000	8%	7

Мы видим, что вместо 11 и 6 лет для прошлого способа расчётов, мы получили 13 или 16 и 6 или 7 в зависимости от ставки дисконтирования. Т.е. срок обладания ИИСом ещё увеличился, чтобы вычет Б стал выгоднее вычета А.

Чтобы отразить вашу индивидуальную ситуацию, вы можете в файле менять любый ячейки помеченный желтым цветом. Например, если вы три года не получали вычет, и хотите получить сразу за три года, то можно расчётные числа заменить на фактические. Все пересчитается. Правда считатся всё будет в деньгах трёхлетней давности.

В целом, чтобы пояснить логику расчётов она следующая. Сначала расчитываем номинальный денежный поток (сколько отправили на ИИС и сколько за счёт него получили). Затем каждое номинальное значение денежного потока приводим к текущим деньгам по соответсвующей ставки дисконтирования (инфляции). Затем, когда считаем финансовый результат по вычету А или Б просто сумируем соответсвующие приведённые денежные потоки.

Даный способ также неполностью отражает реальность. Так например, денежный поток от вычета А, нужно отодвинуть ещё на полгода во времени, так как сам вычет из налоговой вы получите через 4 месяца после декларации, которую вы сможете подать в лучшем случае в начале февраля. Также данный файл не учитывает, что взносы на ИИС будут вероятно не разовыми в начале года, как это считается у меня, а растянутыми на весь год. Внесение соответсвующих правок в файл не представляет особых проблем, но сильно усложняет его понимание. Более того, данная ловля блох не сильно осмыслена пока у нас инфляция находится в пределах 10%. Гораздо большую погрешность внесёт определение прогнозируемых уровней доходностей и инфляции, точность оценки которых мы повысить не можем.

Для себя я выбрал вычет типа А, о чём подробнее напишу в последнем разделе данной статьи. Давайте сейчас разбирём некоторые способы работы с ИИС, которые, возможно, не слишком очевидны.

Неочевидные возможности ИИС

Снятие части денег с ИИС или дивидендный комбайн

Во-первых нужно уточнить, что снимать деньги с ИИС всё-таки можно,  однако не совсем в обычном смысле этого слова. Дело в том, что есть брокеры, которые позволяют выводить дивиденды на банковский счёт, а не на ИИС. Именно поэтому я переносил ИИС от одного брокера к другому.

Более того, при этом вы можете ещё и плечами пользоваться. 

Рассмотрим этот процесс на примере. Представим, что у вас на счёте 1 млн. рублей. Пусть некоторая акция ААА, которая заплатит платить 10% дивидендов. Тогда в день отсечки, когда акция торгуется с дивидендами вы покупаете акцию AAA на 1 млн. рублей. На следующий день цена акции падает примерно на размер дивидендов и вы продаёте все акции ААА.

После этого у вас на счёте ИИС останется 900 тыс. рублей. Через некоторое время вам на банковский счёт придут дивиденды, в размере 100 тыс рублей, которые вы можете тратить по своему усмотрению

Если у вас доступны плечи, то всё ещё лучше. Тогда в день отсечки вы можете купить акцию AAA на 2 млн. рублей, взяв в "кредит" ещё 1 млн. рублей. На следующий день цена акции AAA упадёт на 10% и ваш пакет акций будет стоит 1.8 млн. руб. И при этом на вас будет ещё долг в размере 1 млн. руб. Как только вы продадите акции у вас останется 800 тыс. рублей. А через некоторое время на ваш счёт придут 200 тыс. рублей дивидендов, которые вы сможете использовать по своему усмотрению.

Здесь следует помнить, что фактический размер просадки акции не равен размеру дивидендов и зависит от многих факторов. Поэтому фактический результат такой операции может закончиться как в вашу пользу и так и нет. Однако при любом раскладе часть денег будет выведено с ИИС.

Также, если вы пользуетесь вычетом типа А, то вы можете увеличить свой ежегодный взнос на ИИС на сумму выведенных дивидендов. Это актуально в том случае, когда у вас не получается откладывать 400000 в год, но при этом ваша налоговая база позволяет получать больший вычет.

Разовое получение высокой годовой доходности или почему нужно открыть ИИС прямо сейчас

С помощью ИИС можно получить разовую очень высокую доходность при минимальных рисках.

Рассмотрим следующую ситуацию. Вы открываете ИИС и три года не вносите на него ни копейки. Затем вы где-то находите 400 т.р. на месяц и кладёте их на ИИС. На следующий день Вы закрываете счёт. Где-то за неделю ваши 400 т.р. возвращаются вам обратно.

Зато теперь Вы можете пойти в налоговую и потребовать вычет типа А и через 4 месяца вы получаете 52 т.р. на счёт. Если считать доходность, то получается примерно 708% годовых. Файл с расчётами тут.

Огромная доходность при минимальных рисках! Почему так получается? Дело в том, что когда говорится "чем выше доходность, тем выше риск, и наоборот" предполагается, что есть множество агентов, которые конкурируют за эту доходность. В данном случае никто кроме вас на эту доходность не посягает принципиально. Также в данном случае невозможно принципиально капитализировать эту доходность -- максимум, что вы получите это 52 т.р. Также следует помнить, что эти деньги выплачиваются из вашего НДФЛ, а не из воздуха.

Таким образом, даже если вы не собираетесь пока инвестировать на фондовый рынок, лучше открыть ИИС прямо сейчас. Есть и пить он не просит, но если вдруг вы захотите попробовать, у вас уже будет ИИС, на котором минимальный срок 3 года уже истёк и по сути все ограничения ИИС сняты.

5 вычетов на взнос за три года

 Ну и последний нюанс, которые сначала кажется удивительным. Можно получить право на 5 вычетов за три с небольшим года. Рассмотрим сразу на примере.

Пусть 20.12.2017 вы открыли ИИС и сразу внесли 400 т.р. Теперь вы можете подвать на вычет в 2018 году. далее в 2018 и 2019, 2020 вы также вносите деньги и получаете право на ещё три вычета. В декабре 2020 у вас истекает три года. 1 января 2021 года вы вносите деньги получая право на ещё один вычет и сразу закрываете счёт. Таким образом у вас образовались права на 5 вычетов за три года. Правда последний вычет вы сможете запросить из налоговой только в 2022 году, но само право возникло раньше.

Также следует помнить, что если вы в 2021 году снова откроете ИИС и внесете туда деньги с них вычет уже не получить. Можно полчать вычет за год не более чем на 400000 руб.

Как я использую ИИС?

Несмотря на все расчёт, выбрать конкретный вычет нетривиально.

Плюсы вычета А:

• Живые деньги, независящие от результатов на фондовом рынке
• Если в базовом сценарии держать ИИС "вечно", то вычет Б как бы не понадобится.
• Вычет А увеличивает маленький капитал, а вычет Б сохраняет большой капитал. Сохранность маленького капитала важнее, потому что когда он большой он покрывает все необходимые траты на жизнь с запасом. Если запас будет меньше, то качество жизни от этого не изменится. А вот если капитал маленький и не покрывает все необходимые траты семьи, тогда его уменьшение является намного более значимым.
• Вычет А получается прямо сейчас, а вычет Б государство может и отменить, тем более, если держать вычет Б "вечно"

Плюсы вычета Б:

• Чем дольше инвестируются средства на ИИС, тем больше размер вычета.
• В абсолютных значениях, в том числе с учётом инфляции, вычет А может дать выигрыш лишь 100-200 т.р., в  то время выигрыш от вычет Б может измеряться миллионами.

Изначально я думал о вычете А, так как он позволяет увеличить начальный капитал (пока он маленький), а закрывать ИИС не планировал. Но в итоге, когда вбил свои фактические взносы и результаты, то увидел, что мой выигрыш в текущих деньгах может составить не более 70 т.р. от вычета А. Это не принципиально. Более того, есть ещё и психологический момент. В момент закрытия ИИС, будет необходимо платить большую сумму денег, в то время как при вычете Б таких плат нет.

 

В итоге решил остановиться на вычете Б. Более того, в силу того, что определиться с вычетом можно до первого обращения за вычетом А (правда только за три последних года) решил посмотреть на выгодность данного действия через несколько лет.

Также советую открыть ИИС на всех членов семьи, чтобы была возможность пополнять оба ИИСа и получать несколько налоговых вычетов.

В частности, у нас в семье открыто два ИИСа и со второго мы будем получать вычет А и переотрывать его каждые три года.

Статья получилась длинная, но, надеюсь, полезная. Если появится новая информация, то буду вносить её в статью. В том числе буду благодарен за любые конструктивные замечания и предложения.